Veille Minéraux Critiques — Semaine du 06 juillet au 12 juillet 2026
L’Inde verrouille ses approvisionnements, le cuivre résiste aux chocs géopolitiques, les terres rares chinoises restent tendues
L’Inde a multiplié les accords bilatéraux pour sécuriser l’accès aux minéraux critiques, scellant partenariats avec l’Indonésie, l’Australie et le Canada en une semaine. Le cuivre a poursuivi sa hausse malgré les frappes américaines sur l’Iran, signe d’un marché focalisé sur les fondamentaux d’offre. L’indice chinois des terres rares a franchi 272, porté par les terres lourdes dont l’offre hors Chine reste contrainte. Le DOE américain finance par ailleurs l’extraction de terres rares à partir de déchets de charbon, tandis qu’Eni investit 225 millions de dollars dans le lithium chilien via EnergyX (Financial Times ; Reuters ; Bloomberg ; Rare Earth Exchanges).
Géopolitique et règlementation
À Jakarta, l’Inde et l’Indonésie ont signé mardi une série d’accords couvrant minéraux critiques, agriculture et défense, dont un contrat pour le système de missile BrahMos. Le Premier ministre Narendra Modi a rencontré le président Prabowo Subianto, première visite depuis 2023. Les deux pays ont convenu de développer conjointement l’extraction et le traitement de terres rares pour créer des chaînes d’approvisionnement plus durables (Reuters).
Le secteur privé indien entre dans la course : l’entreprise hyderabadaise Midwest Ltd est devenue la première société privée indienne à sécuriser des actifs en terres rares à l’étranger via un protocole d’accord avec PT Perusahaan Mineral Nasional (PERMINAS), entreprise d’État indonésienne. Midwest Energy prévoit de démarrer la fabrication d’aimants en terres rares d’ici le prochain trimestre dans son usine de 500 tonnes par an à Hyderabad, avec un objectif de 5 000 tonnes d’oxydes (Business Standard).
Le partenariat trilatéral ACITI (Australia–Canada–India Technology and Innovation) a été formalisé par l’Inde, l’Australie et le Canada pour renforcer la coopération en technologies critiques, minéraux stratégiques et chaînes d’approvisionnement résilientes. L’accord s’appuie sur les forces complémentaires des trois pays : ressources minières australiennes et canadiennes, capacités de fabrication et de technologie indiennes (The Times of India).
Jeudi, New Delhi et Canberra ont scellé des accords majeurs sur le nucléaire civil, la sécurité maritime et les minéraux critiques. L’accord sur l’énergie nucléaire civile, qui facilite l’approvisionnement commercial d’uranium australien pour les centrales indiennes, a été finalisé après plus de deux ans de négociations et près de 12 ans après l’accord-cadre initial. La visite de Modi à Melbourne a aussi renforcé la coopération de défense dans le domaine maritime, sur fond de tensions régionales après le test chinois d’un missile balistique intercontinental lancé depuis un sous-marin (The Economic Times).
La France a conseillé à l’Inde de prioriser le développement de capacités de traitement des terres rares avant même la mise en production de mines domestiques. Les installations de traitement peuvent opérer avec des concentrés importés, ce qui permet de ne pas attendre l’ouverture de mines nationales (Business Standard).
L’ambassadeur du Pérou en Chine, Carlos Vasquez, a déclaré que son pays souhaite faire évoluer sa relation économique avec Pékin au-delà de l’exportation de matières premières brutes. Le cuivre, le fer et la farine de poisson représentent plus de 90 % des exportations péruviennes vers la Chine. Le Pérou cherche désormais des investissements dans les infrastructures pour diversifier son économie, alors même que la forte demande minière soutient une croissance projetée à 3,6 % cette année (South China Morning Post).
Aux États-Unis, le département d’État et le département du Commerce intensifient leur poussée stratégique dans le secteur des minéraux critiques en Afrique. Un factbox S&P Global recense les initiatives récentes : financement de projets, accords bilatéraux, soutien à la gouvernance minière, dans l’objectif de diversifier les chaînes d’approvisionnement hors Chine (S&P Global).
En Australie, le gouvernement fédéral enquête sur six investisseurs étrangers pour non-respect d’ordres de réduction de leur participation combinée de 17,58 % dans Northern Minerals (ASX:NTU), projet Browns Range de terres rares lourdes en Australie-Occidentale. Ce contrôle des participations étrangères dans les projets de minéraux critiques devient un élément central de la sécurité d’approvisionnement (Yahoo Finance).
L’Inde et l’ASEAN explorent une coopération stratégique sur les minéraux de la transition énergétique. Les pays de l’ASEAN détiennent des réserves significatives de nickel, cobalt, bauxite et terres rares, tandis que l’Inde développe son rôle dans la fabrication de technologies propres. Les obstacles portent sur la dépendance aux chaînes d’approvisionnement et sur la capacité limitée de transformation en aval (International Institute for Sustainable Development).
Industrie et projet
Le département américain de l’Énergie (DOE) a sélectionné CONSOL Innovations LLC, filiale de Core Natural Resources (NYSE: CNR), pour une subvention de plusieurs millions de dollars visant à développer une installation pilote d’extraction d’éléments de terres rares et de matériaux critiques à partir de résidus de charbon du complexe minier de Pennsylvanie. Le financement, octroyé via le programme « Mines & Metals Capacity Expansion – Piloting Byproduct Critical Minerals and Materials Recovery at Domestic Industrial Facilities », reste conditionné à la finalisation des négociations de subvention (Financial Times ; OilPrice.com).
Peabody Energy a également été sélectionnée par le DOE pour faire progresser la production d’éléments de terres rares et de minéraux critiques à partir de son vaste gisement dans le bassin de Powder River, Wyoming. Ce financement s’ajoute à une subvention de l’autorité énergétique du Wyoming obtenue plus tôt cette année. Peabody déplace plus de terre annuellement dans le bassin que tout autre mineur de charbon, offrant une combinaison unique d’échelle, d’infrastructures et d’accès immédiat à une base de ressources prometteuse (MarketScreener).
Eni SpA a acquis une participation de 25 % dans le projet Black Giant d’Energy Exploration Technologies (EnergyX) au Chili, pour un investissement total phasé de 225 millions de dollars. Le projet, situé près du Salar de Punta Negra dans la région d’Antofagasta, utilisera la technologie propriétaire d’extraction directe de lithium (DLE) d’EnergyX, conçue pour améliorer le rendement de récupération tout en réduisant les impacts environnementaux. Contrairement aux bassins d’évaporation conventionnels, Black Giant est prévu en boucle fermée avec réinjection totale de la saumure. À pleine capacité, le projet prévoit 52,5 kilotonnes par an de carbonate de lithium équivalent (LCE) (WSJ ; Bloomberg ; Indian Chemical News).
CATL a obtenu le 29 juin un permis de sécurité de production pour sa mine phare de Jianxiawo à Yichun (Jiangxi), levant l’obstacle règlementaire majeur à la reprise de la production suspendue depuis près d’un an. Le permis est valide jusqu’en février 2028. L’arrêt avait provoqué en août 2025 une hausse temporaire des prix des contrats à terme sur le lithium et des actions de mineurs, alimentant les spéculations sur un resserrement chinois de l’offre (Reuters).
En Australie, ANZ anticipe la relance de plusieurs mines de lithium mises en care and maintenance fin 2024–2025 : Bald Hill, l’usine Ngungaju et Finniss. La banque a relevé de 3 % sa prévision de production de spodumène pour 2026 à 579 000 tonnes, et de 15 % l’estimation 2027 à 655 000 tonnes. La demande a mieux résisté que prévu, portée par le stockage stationnaire, tandis que les prix sont remontés au-dessus des coûts d’exploitation de nombreux sites (Finimize).
King Copper Discovery a reçu l’approbation de sa Déclaration d’Impact Environnemental (DIA) pour le projet Colquemayo dans le sud du Pérou, autorisant jusqu’à 36 010 mètres de forage diamant depuis 40 plateformes (jusqu’à 59 trous). La société est entièrement financée pour ce programme. Le PDG Jonathan Richards qualifie cette approbation d’étape la plus importante depuis l’acquisition de Colquemayo (GlobeNewswire).
Magnitude 7 Metals prévoit de relancer la production d’aluminium primaire à sa fonderie de Marston (Missouri) avant fin 2026, ajoutant 75 000 tonnes de capacité annuelle américaine depuis la première ligne de cuves. L’American Primary Aluminum Association lie cette décision aux tarifs de 50 % sur l’aluminium imposés par l’administration Trump, qui auraient créé les conditions d’investissement (Standard Democrat).
Le gouvernement indien soutiendra la fabrication de composants de cellules de batteries sur le territoire, a annoncé le ministre des industries lourdes H. D. Kumaraswamy. Localiser l’ensemble de la chaîne de valeur est jugé critique face aux perturbations des chaînes d’approvisionnement mondiales. L’Inde doit développer des capacités sur toute la chaîne de la batterie et émerger comme un hub manufacturier mondial compétitif pour les technologies de batteries avancées (LiveMint).
Marché et chiffres
Le cuivre a poursuivi sa hausse mercredi, les actifs à risque ignorant les nouvelles frappes américaines sur l’Iran. Le contrat à terme de référence a progressé, soutenu par des fondamentaux d’offre tendus et une demande structurelle liée à l’électrification et à l’IA (Bloomberg ; Bloomberg). Codelco, premier producteur mondial, fait face à un endettement de 25 milliards de dollars, à un accident mortel et à des chiffres de production gonflés, alors même que la demande de cuivre pour les centres de données d’IA s’accélère.
L’indice des prix des terres rares de l’association chinoise (CREIA) a atteint 272,8 le 10 juillet, après 271,9 le 8 juillet, prolongeant la reprise progressive amorcée fin 2025. L’indice (base 100 = moyenne 2010) reste bien au-dessus des moyennes historiques malgré un reflux depuis le pic de début d’année. Les terres lourdes tirent la hausse : oxyde et métal de terbium, produits d’holmium, oxyde d’erbium, métal de néodyme et oxyde de NdPr ont progressé. Les produits de dysprosium sont restés stables. CREIA calcule l’indice à partir de données moyennes quotidiennes de transactions rapportées par les entreprises chinoises ; les prix sont indicatifs et ne constituent pas des prix de marché transparents comparables à ceux du cuivre ou de l’or (Rare Earth Exchanges).
Le zinc a progressé de près de 0,2 % pour s’établir à 368,8, soutenu par des conditions d’approvisionnement court terme serrées et des indicateurs manufacturiers encourageants des grandes économies. L’activité manufacturière américaine est restée en zone d’expansion pour le sixième mois consécutif en juin. La production chinoise de zinc a augmenté de 9,4 % en glissement annuel en mai. Cependant, les stocks dans les entrepôts surveillés par le Shanghai Futures Exchange ont reculé de 2,2 % sur la semaine, signalant une demande physique ferme. Plusieurs grands producteurs font face à des perturbations : Kazzinc (Kazakhstan) opère en dessous de sa capacité après une explosion, et la fonderie Cajamarquilla (Pérou) redémarre progressivement après un arrêt lié à un incendie (Investing.com India).
L’Amérique latine conserve un rôle central dans l’extraction de cuivre et de lithium, portée par des industries minières matures et des infrastructures étendues. Le Chili, le Pérou, le Brésil et le Mexique restent les piliers du secteur, soutenus par de forts investissements étrangers (Mining Technology).
Innovation et R&D
Au Chili, Mogotes Metals a recoupé 180 mètres à 0,98 % de cuivre équivalent (0,51 % Cu, 0,25 g/t Au, 2,1 g/t Ag) à partir de 108 mètres de profondeur sur son projet Filo Sur, immédiatement au sud du gisement Filo del Sol exploité par BHP et Lundin Mining. La découverte Albor prolonge le corridor porphyrique cuprifère et rend probable la continuité géologique entre les deux projets, une hypothèse que Mogotes doit encore confirmer par les résultats de sondages en cours (Yahoo Finance).
Des chercheurs ont mis en évidence que la charge rapide peut provoquer une migration irréversible du lithium dans les batteries à électrolyte solide. Cette migration dégrade les performances et la durée de vie des cellules. Cette découverte impose de revoir les protocoles de charge rapide pour cette technologie prometteuse mais encore en phase de maturation industrielle (Phys.org).